2026 年上半年，全球医药研发外包（CDMO）行业走出了一轮温和复苏，但"复苏"这个词掩盖了一个更重要的事实——分化。头部机构的研究观点相当一致：订单在回暖，但回暖的方向和过去完全不同。理解这一轮分化的结构，对上游化学服务商、以及对每一个需要委托合成的研究者来说，都比看行业总量更有价值。

一、第一重分化：AI 设计出来的分子，更难做了

传统药物化学家的习惯是"从小做到大"：先有苗头化合物，再逐步优化。而 AI 生成式设计的工作方式截然不同——它可以在几分钟内生成几千个候选结构，然后由化学家从可合成性、特异性、成药性维度筛选。

这对合成服务商意味着什么？瑞银在近期的分析中给出了几个可量化的观察：AI 设计的候选分子普遍呈现分子量更高、手性中心更多、合成步骤更长的特征，其中需要五步以上合成路线的分子占比明显上升。也就是说，单分子订单的化学复杂度在系统性提升。

这直接改变了对上游能力的要求：过去"会做常规偶联、会做图谱表征"就能覆盖大部分需求；现在需要的是路线设计能力——能不能把一条 8 步路线压缩到 5 步？能不能在早期就规避手性分离的瓶颈？这些能力差异，会决定一家服务商能不能接住这一轮新增的高难度订单。

二、第二重分化：分子砌块从"配角"变成"资产"

如果说 AI 解决的是"设计什么"，那么分子砌块（building blocks）解决的是"用什么拼"。这个曾经被视为低值耗材的品类，正在被重新定价。

数据显示，全球分子砌块市场在 2026 年已达到约 546 亿美元规模。而国产砌块的增长更为活跃——以含氟砌块这一细分赛道为例，2025 年中国市场规模约为 36.8 亿元，同比增长 14.2%，增速显著高于行业整体。海外订单向国内转移的同时，一批本土企业完成了从"少量杂货铺"到"规模化目录 + 定制合成"的能力跃迁。

头部企业的战略也印证了这一判断。药石科技在 CPHI China 2026 期间公布了围绕 AI 分子设计平台（ZoeStar 等）与超 20 万个分子砌块目录展开的战略布局，把砌块库从"库存"变成了"设计输入"。

对高校课题组而言，砌块供给的国产化带来了三个直接好处：

• 交付周期缩短：常用砌块可实现 1–3 天发货，替代了过去动辄 4–6 周的进口等待；

• 价格下降：同等纯度下，国产砌块价格通常比进口低 30%–50%；

• 起订量灵活：mg 级到 kg 级均可承接，适配从方法学摸索到放大验证的全流程。

三、第三重分化：新模态药物对 CMC 的要求在收紧

ADC、PROTAC、多肽、寡核苷酸这几类新模态，正在成为定制合成需求增长最快的方向。它们的共同点是结构复杂、质量控制维度多：

值得注意的是，这几类分子对"平行小批量"的需求远超以往——一个 Linker 长度筛选实验可能需要 6–10 个结构相近的变体，每个只需几十毫克。这种需求模式，恰恰是大型 CDMO 不太愿意接、而具备柔性产能的合成服务商最有优势的区间。

四、给采购方的一点建议

行业分化期，选择供应方时建议重点关注三点：

1. 看路线设计能力，而不是看报价单。 一个能把 7 步压到 5 步的供应商，最终交付成本往往更低，交期也更可控。

2. 看批次稳定性数据。 要求提供同结构不同批次的 HPLC 叠加图谱，这比单批次报告更能说明工艺成熟度。

3. 看是否能承接"小批量 + 多结构"。 这是当前最真实的需求形态，也是研发阶段的常态。

纳孚生物长期服务于国内科研院所与医药企业，在分子砌块供应、化合物定制合成、生物素标记与荧光修饰方向具备完整能力，可承接从 mg 级方法学摸索、到百克级工艺放大的连续需求，并提供 HPLC / MS / NMR 全套表征数据。面对 AI 时代更复杂的目标分子，我们更愿意把它当作一次能力升级的机会，而不是一道难以跨越的门槛。

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